論電解水設備的內卷

各位看官晚上好，好久沒有發表自己的觀點了，今天突然想說點兒啥，或許有點兒理想，更甚有點兒幼稚，但至少應該算是闡述了行業發展的一些真實現狀，有利有弊，有悲有喜！容我慢慢道來！

處在電解水設備制造這個環節，所有同行體會最深刻的大概就是“內卷"了，當然這種卷有主動有被動，有利也有弊！

1、從業企業之多。

曾經有一個朋友在去年初做了一個粗略的統計，大概進入電解水制氫設備制造的企業已經超過兩百家，但以我了解和接觸的范疇，包含企業、研究機構，不同的技術路徑，實際上的情況是遠遠超過這個數。不要問我具體數據，我沒精力統計，但是事實，把我微信好友圈列出來就應該大于這個數。

2、進入這個環節的企業行業背景之廣。

目前進入電解水行業的企業背景幾乎涵蓋了所有行業，如、原本就是做電解槽的企業以及供應鏈相關企業、能源電力屬性的政府背景企業（二網三油四小五大以及地方能源企業等）、化工屬性的企業（尤其氯堿背景、煤化背景、煉化背景等）、再生能源產業鏈企業（光伏、風電、水電、核電等）、鋼鐵類企業、燃料電池相關企業、氣體公司、建筑相關類企業、其他類（包含房地產類、工程設計類企業）等等吧！盡管行業分類不是那么精準，但大概表達了幾乎涵蓋所有行業這么個意思。

3、競相推出各種“新品"。

我們同行朋友交流這個行業的時候經常提到一個俗語，“下餃子"般的速度的電解槽下線儀式，如此形容略有夸張但較為形象。各種新品的推出導致沒有一些亮點幾乎是沒有辦法開發布會的，所以就有了各種大（單體產氫量大）、各種低（電耗低）、各種新。當然我們本著促進行業發展的角度并不排斥“新品"，但不是基于這種“新"是可遠觀不可現玩的藝術品、或者形式上存在的模型。基于此也衍生了各種發布會怪相，比如發布會發布很久也未見產品公開透明的面世、亦或是名過其實的產品、更甚至已經畝產兩萬斤的浮夸！

首先，價格低到什么水準大家有目共睹。略以1000方產品舉實例說明，從去年的市場公允價格每臺1200萬左右到現狀的700萬左右的價格，不足一年時間售價幾乎腰斬。以我掌握的數據（含BOM和完整供應鏈）和精準的經營成本分析，基于MLO（材料、人工、制造費用（包含變動制造費用和固定制造費用））的分析。以現狀售價不可能有毛利，以嚴格的經營成本分析每臺虧損大約在100萬以上。當然當下盛行的一對四模式，也就是對應大約20MW的電功率，大約對應售價在2600~2800萬的樣子來看，當然一對四的BOP成本不會是一對一成本的4倍，但是以BOP對應的成本占比來看能節約的費用也是可知，理想的狀況也就是頂多頂多覆蓋90%的成本。另以目前的業態，能回款6~7成基本已經是比較好的業主單位了。如此算來，有多少企業的現金流能經得起如此這般。

其次，這種內卷的趨勢已經逐步蔓延到國外。若干年前一家外企對我們國內的供應鏈表述為“hong se供應鏈"，理性來看既褒又貶，褒的是競爭力的強悍，貶的是競爭的無序和對技術的不尊重。還有一個案例，本來國內一家企業想引入國外一家電解槽企業，最后由于對方擔心他們面對這種競爭根本沒有任何優勢以及他們對這種競爭的不適應而拒絕。

再次，導致這種現象的根本有二，一是由于整個氫能還屬于比較初級的階段，盈利模式乏善可陳導致業主方為低價試圖（這樣相對會有好的可研收益數據）；略有財力或者本來就以野蠻粗暴方式起家的企業以“互聯網思維模式"去跑馬圈地排擠同行（想象一下我們當初的小黃、小藍、小綠等等）。

最后，以行業地位和影響力的方式去造勢和影響決策層判斷去形成一種已經進入降本階段的態勢。但該本質上是以壓榨供應鏈和自己飲鴆止渴的方式去形成自己的市場壟斷地位。理性或中性去看待其利弊。

以上我們從不同維度去呈現這種“內卷"的業態。當然也需要我們客觀理性去剖析其利弊。然利在何方，弊在何處？再容我道來

1、利在何方？

用我們所謂的狼性文化以及在光伏以及風電行業成功經驗來看，在如此競爭激烈的環境下生存下來的企業大概上是可以練成一身金鐘罩的本領，在眾多企業中幾支獨秀脫穎而出。也大概可以促進行業的快速發展甚至至少規模上全球為先。當然能幾支獨秀也需要時也、運也、命也這些因素，但幾支獨秀的同時我們也要關注到“成功人士"腳下的累累白骨。

2、弊在何處？

其一多數參與其中的企業為了應付內卷疲于應付，盲目跟風，導致很多產品幾乎沒有研發過程和嚴謹的驗證過程，導致投放市場的產品會有較高的風險和安全隱患；其二疲于降本無力研發導致產品一直處于低品位的同質化競爭，除了規模之外并不能促進行業技術的上進；其三壓縮供應鏈的利潤空間同樣會導致基礎材料以及零部件發展的后繼無力；其四這個過程很容易形成劣幣驅逐良幣的結果；其五，市場的集中會導致金融資本的走向發生明顯變化。符合資本逐利的本性，但違背資本促進產業的初衷。

討論完這些，那相關企業該怎么辦？

1、量力而行，堅守本分。

2、差異化發展，避免參與同質化競爭。

3、撥開迷霧，終見晴天。

4、戰略定力，精準判斷。

以上不展開說明，但仍要強調作為一個長周期、即將大規模使用的工業品。再加上風險系數偏高的場景，做出安全、高效的產品一定是企業生存的基石。同時，我們也不妨學學老外，一定要尊重技術，讓其體現該有的技術對價才是一個行業生存和永續發展的正道！

虎頭蛇尾的方式結束今天的胡言亂語，共勉之！

文章來源：氫眼所見

注：已獲得轉載權